深圳商報
周良成
2025-06-17 09:00
6月16日，嘉實基金發(fā)布公告，旗下22只指數(shù)產(chǎn)品變更場內(nèi)簡稱，統(tǒng)一按照“標的指數(shù)+ETF+管理人名稱”或“標的指數(shù)+ETF”的規(guī)則進行命名。
今年以來，易方達基金等多家基金公司相繼對旗下產(chǎn)品名稱進行優(yōu)化，且普遍采取“標的指數(shù)+產(chǎn)品類型+管理人名稱”的命名規(guī)則。在業(yè)界看來，此舉有助于提升產(chǎn)品辨識度、投資者決策效率，以及有利于基金公司品牌管理等。
“撞名”曾屢見不鮮
此次嘉實基金旗下產(chǎn)品場內(nèi)簡稱調(diào)整，涉及中證A系列、稀土、醫(yī)藥、黃金等多只核心寬基和行業(yè)主題類ETF。其中，嘉實基金旗下的寬基指數(shù)產(chǎn)品“中證2000ETF指數(shù)”“A500指數(shù)ETF”“中證A100指數(shù)ETF”，分別更名為“中證2000ETF嘉實”“A500ETF嘉實”“A100ETF嘉實”。
今年以來，還有易方達基金、工銀瑞信基金、華泰柏瑞基金、南方基金、富國基金等多家基金公司主動對旗下指數(shù)產(chǎn)品更名。比如，6月13日，富國基金旗下“恒生醫(yī)療ETF”“恒生汽車ETF”場內(nèi)簡稱，分別變更為“港股通醫(yī)療ETF富國”“港股通汽車ETF富國”。
記者梳理多個基金銷售平臺發(fā)現(xiàn)，跟蹤某一指數(shù)下的ETF，經(jīng)常出現(xiàn)“撞名”。例如“300ETF”“1000ETF”“汽車ETF”“消費ETF”“互聯(lián)網(wǎng)50”“紅利ETF”等，不同管理人的不同產(chǎn)品，場內(nèi)簡稱卻可能高度相似，令廣大投資者難以分辨。
增強產(chǎn)品辨識度
在業(yè)內(nèi)人士看來，ETF的標準化命名能有效降低投資者的信息篩選成本，增強產(chǎn)品辨識度。
一位滬上公募相關(guān)人士告訴記者：“過去，基金場內(nèi)簡稱受字數(shù)限制，基金公司為簡潔表述投資策略與產(chǎn)品特性，往往選用的詞匯相似，這在客觀上加劇了場內(nèi)基金簡稱的同質(zhì)化，也給投資者決策增加了麻煩。”
上述人士進一步表示：“如果某個指數(shù)簡稱已經(jīng)被其他基金公司使用，后來的基金公司會在名稱中添加一些裝飾詞加以區(qū)分，例如通過添加‘指數(shù)基金’等詞語或管理公司名字來區(qū)分已有的產(chǎn)品?！?
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過標準化命名可以幫助投資者快速識別ETF的核心信息、簡化篩選過程、根據(jù)自己的投資目標（如寬基、行業(yè)主題等）快速定位到相關(guān)產(chǎn)品，減少因信息不明確而產(chǎn)生的疑慮。
名稱不是投資依據(jù)
“然而，標準化命名并非‘一刀切’，而是在統(tǒng)一框架下結(jié)合產(chǎn)品特性靈活調(diào)整，不同類別的產(chǎn)品在命名標準化過程中應進行一定程度的差異化處理?！痹椒急硎?。
例如，商品類ETF可保留“黃金”“原油”等關(guān)鍵詞，SmartBeta產(chǎn)品則需注明“紅利”“低波”等策略因子。
晨星（中國）基金研究中心分析師崔悅對《證券日報》記者表示，這種命名方式將管理人名字嵌入產(chǎn)品名稱中，明確了責任主體，即將產(chǎn)品的跟蹤表現(xiàn)與基金公司品牌直接綁定。這種聯(lián)系一定程度上會倒逼管理人提升指數(shù)產(chǎn)品的精細化管理水平。
產(chǎn)品標準化的命名有助于投資者高效識別產(chǎn)品，但絕非投資決策依據(jù)。崔悅提示，投資者在實際選擇時，需要跳出名稱，全面審慎評估管理人能力以及產(chǎn)品費率水平等多維因素。
除了標準化命名，基金管理人還可通過多種信息方式為投資者提供輔助參考。崔悅建議，一是標簽分類信息（如跟蹤指數(shù)屬于寬基、行業(yè)、主題、商品、跨境、混合、SmartBeta等），幫助投資者快速定位產(chǎn)品屬性并橫向?qū)Ρ?；二是風險收益特征數(shù)據(jù)（如歷史波動率），用于匹配投資者風險承受能力；三是策略說明方面，需簡明闡釋指數(shù)編制規(guī)則及成份股特征（行業(yè)與市值分布、持股集中度等），揭示收益來源與風險構(gòu)成；四是交易輔助信息（如指數(shù)估值歷史分位），可輔助投資者判斷市場位置；五是實時折溢價數(shù)據(jù)，可幫助投資者盡可能避免不合理時機交易；六是展示費率水平，尤其是在產(chǎn)品名稱中嵌入管理人名字的情況下，能讓投資者便捷地比較不同管理人產(chǎn)品的跟蹤情況和費率水平，從而更全面地評估其能力。
