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孫憲超
2025-06-18 21:54
今日，A股小幅震蕩，上證指數(shù)，深證成指等股指早間先是小幅調(diào)整，午后出現(xiàn)一波拉升翻紅，科創(chuàng)50盤中創(chuàng)2個多月新低，北證50則失守1400點。市場成交微幅萎縮至1.22萬億元。
盤面上，國防軍工、消費電子、芯片、風電設備等板塊漲幅居前，蟲害防治、文娛用品、影視院線、人腦工程等板塊跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)獲得近140億元主力資金凈流入，通信獲得逾49億元凈流入，國防軍工、電力設備均獲得超30億元凈流入，銀行、機械設備、汽車也都獲得超20億元凈流入，基礎化工則連續(xù)12日獲得凈流入。非銀金融凈流出逾27億元，有色金屬、傳媒、食品飲料、房地產(chǎn)均凈流出超10億元。
展望后市，大同證券指出，地緣沖突有所波動的情況下，市場再度進入短暫的震蕩局面，對于未來預期的不確定性導致了權益市場上行支持力度有所減弱，短期重要指數(shù)能否突破關鍵點位，或是后續(xù)權益市場走勢的關鍵。配置策略上，仍建議啞鈴型策略：一方面，把握科技主線機會；另一方面，仍可保留紅利板塊的配置。
東莞證券認為，A股估值仍處于歷史低位，經(jīng)濟運行穩(wěn)中有進，盈利有望延續(xù)修復，市場具備“業(yè)績—估值”雙輪驅動的修復基礎。當前A股正處于“厚積”階段，雖不乏波動，上方或存在一定拋壓，但回調(diào)或為布局良機。隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)、基本面持續(xù)改善、情緒穩(wěn)步修復以及資金增量入場，市場有望迎來“薄發(fā)”時刻，芳華可期。
市場熱點方面，消費電子概念全線走強，元器件方向領漲，板塊指數(shù)放量大漲逾5%，逼近歷史最高點。逸豪新材、科翔股份等20%漲停，中京電子、滬電股份等亦強勢封板。
AI眼鏡、AI手機PC、折疊屏、小米概念等細分板塊也紛紛跟隨走強，清越科技、比依股份、聯(lián)建光電、深華發(fā)Ａ等漲停。
近期蘋果手機銷售表現(xiàn)強勁，Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，蘋果iPhone在5月躍居中國銷量榜首，4月和5月期間全球銷量同比增長15%，創(chuàng)下疫情以來的最佳兩月表現(xiàn)。
IDC預測，生成式AI手機2025年將同比增長73.1%至4.05億部，2028年突破9.12億部， 年復合增長率高達78.4%。
南京證券表示，隨著消費電子行業(yè)整體庫存的消化，下游產(chǎn)品如智能手機、PC電腦、平板電腦、TWS耳機等傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的出貨量持續(xù)修復，并展現(xiàn)出一定的市場韌性。以蘋果、華為等知名品牌商為代表的產(chǎn)業(yè)鏈仍具備顯著的投資機會。
銀行股今日再度走強，板塊指數(shù)又一次刷新歷史紀錄，連續(xù)4個月上漲。板塊內(nèi)個股再掀新高潮，農(nóng)業(yè)銀行、成都銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行等批量創(chuàng)歷史新高（復權，下同），江陰銀行、長沙銀行、蘇農(nóng)銀行、浙商銀行等創(chuàng)多年新高。
根據(jù)金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)，截至2025年一季度末，保險公司資金運用余額為34.93萬億元，其中，投資于股票2.8萬億元。對比2024年末數(shù)據(jù)，股票投資金額增長近3900億元。
險資舉牌節(jié)奏明顯加快。截至目前，保險資金年內(nèi)舉牌次數(shù)18次，其中僅銀行股舉牌就達到10次。
中信建投目前險資長線資金、國家隊、公募基金未來增配銀行板塊的動力都較強，能夠帶動銀行估值穩(wěn)中有升。繼續(xù)看好高股息紅利策略，并關注低估值、有變化標的。
