科技創(chuàng)新債券(以下簡稱“科創(chuàng)債”)作為一種創(chuàng)新性金融工具,憑借其精準(zhǔn)的資金投向和靈活的融資方式,已成為金融精準(zhǔn)滴灌科技創(chuàng)新企業(yè)的重要渠道。近日,多家頭部券商獲批百億元級(jí)別科創(chuàng)債發(fā)行額度。
東吳證券固收首席分析師李勇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示:“在政策紅利推動(dòng)下,券商有望成為科創(chuàng)債市場擴(kuò)容中的關(guān)鍵受益主體。市場反饋顯示,科創(chuàng)債已具備良好的機(jī)構(gòu)認(rèn)購基礎(chǔ)和流動(dòng)性預(yù)期。”
發(fā)行規(guī)模超280億元
自5月7日中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告以來,在一個(gè)多月的時(shí)間里,券商積極響應(yīng)政策號(hào)召,積極推進(jìn)科創(chuàng)債的籌備與發(fā)行工作,聚焦主責(zé)主業(yè),發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢,依法運(yùn)用募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑,專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
6月13日晚間,三家頭部券商獲批合計(jì)不超398億元科創(chuàng)債額度。其中,中信證券發(fā)布公告稱,中國人民銀行同意公司發(fā)行不超過150億元人民幣科創(chuàng)債,核準(zhǔn)額度自行政許可決定書發(fā)出之日起兩年內(nèi)有效,有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行的時(shí)間。同日,國泰海通、中金公司也發(fā)布了獲批發(fā)行科創(chuàng)債的相關(guān)公告,兩家公司分別獲批在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過150億元、98億元人民幣科創(chuàng)債,專項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。
值得關(guān)注的是,此次三家頭部券商獲批的大額度科創(chuàng)債將于全國銀行間債券市場發(fā)行,這與以往券商獲批發(fā)行的科創(chuàng)債主要在交易所市場發(fā)行有所不同,進(jìn)一步拓寬了科創(chuàng)債的發(fā)行渠道。
根據(jù)券商目前發(fā)行科創(chuàng)債的進(jìn)展,Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,5月7日至6月15日(按發(fā)行起始日計(jì)),共有29家券商合計(jì)發(fā)行了33只科創(chuàng)債。在期限方面,主要包括兩年期、三年期、十年期等種類,發(fā)行利率從1.64%到2.29%不等,發(fā)行總規(guī)模為284.7億元。
具體來看,截至6月15日,招商證券已發(fā)行科創(chuàng)債50億元,在券商中規(guī)模居首;中信證券、國泰海通發(fā)行規(guī)模均為20億元,東吳證券發(fā)行規(guī)模為12億元,中國銀河、中信建投、光大證券、廣發(fā)證券、國信證券、申萬宏源證券、華西證券、平安證券、西部證券、興業(yè)證券、東方證券發(fā)行規(guī)模均為10億元,財(cái)通證券、東北證券、華泰證券發(fā)行規(guī)模分別為8億元、7.7億元、7億元,長江證券、華安證券、長城證券、西南證券、萬聯(lián)證券、山西證券、華福證券、國聯(lián)民生、第一創(chuàng)業(yè)發(fā)行規(guī)模均為5億元,國金證券、國元證券發(fā)行規(guī)模分別為3億元、2億元。
此外,在部分券商近期獲批科創(chuàng)債發(fā)行額度的同時(shí),一些券商還選擇將此前獲批發(fā)行的債券發(fā)行額度進(jìn)行調(diào)整,用于發(fā)行科創(chuàng)債,并同步更改債券名稱及募資用途。例如,6月10日,長江證券發(fā)布債券更名公告稱,公司于2023年獲批發(fā)行“長江證券股份有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券”,鑒于上述債券采用分期發(fā)行的方式,按照公司債券命名慣例,并征得主管部門同意,本期擬發(fā)行的規(guī)模不超過5億元的公司債券名稱確定為“長江證券股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券(第一期)”。
投資者踴躍認(rèn)購
據(jù)記者梳理,上述33只科創(chuàng)債中,有9只券商科創(chuàng)債認(rèn)購倍數(shù)在5倍以上,其中,東方證券發(fā)行的“25東證K1”認(rèn)購倍數(shù)為8.17倍,國泰海通發(fā)行的“25GTHTK1”和中國銀河發(fā)行的“25銀河K1”認(rèn)購倍數(shù)分別為7.55倍、7.02倍,體現(xiàn)了市場對券商科創(chuàng)債的認(rèn)可。
從發(fā)行用途來看,多家券商明確承諾,本次發(fā)行科創(chuàng)債募集的資金中不少于70%的部分將通過股權(quán)、債券、基金投資等形式,專項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
除了在發(fā)行方面取得良好成績外,作為專業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu),券商在科創(chuàng)債承銷方面也積極發(fā)力。5月7日至6月15日,53家券商已合計(jì)承銷超2660億元科創(chuàng)債,其中,中信證券以340.17億元的承銷規(guī)模領(lǐng)跑;中信建投緊隨其后,承銷規(guī)模為306.2億元;中金公司、國泰海通、華泰證券的承銷規(guī)模分別為250.84億元、229.52億元、208.49億元。
為了更好地把握科創(chuàng)債業(yè)務(wù)帶來的發(fā)展機(jī)遇,當(dāng)前,多家券商已將科創(chuàng)債相關(guān)業(yè)務(wù)作為重要的發(fā)力點(diǎn)。天風(fēng)證券表示,公司債券業(yè)務(wù)將積極挖掘市場潛力,謀求業(yè)務(wù)增量,大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)債、科創(chuàng)債等創(chuàng)新品種,更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的多元化金融需求。南京證券也表示,將積極探索綠色債、科創(chuàng)債、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品,多措并舉服務(wù)企業(yè)直接融資。
展望未來,西部證券固收首席分析師姜珮珊表示:“隨著科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的豐富與完善,科創(chuàng)債發(fā)行結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步優(yōu)化,長期限的債券產(chǎn)品將更多出現(xiàn)在債市‘科技板’中。同時(shí),政策積極鼓勵(lì)各類機(jī)構(gòu)參與科創(chuàng)債的投資,并通過做市、質(zhì)押等方式增強(qiáng)市場流動(dòng)性,未來債市‘科技板’活躍度有望進(jìn)一步提升?!?/p>