券商中國
王璐璐
2025-06-15 18:24
芯片行業(yè)，再次傳出一則重磅消息！
美光科技最新宣布，將在美國芯片制造和研發(fā)領(lǐng)域投資約2000億美元，其中包括1500億美元的內(nèi)存制造和500億美元的研發(fā)投資。這意味著，美光科技的投資規(guī)模比此前的計劃增加了300億美元。
據(jù)悉，美光科技將在愛達(dá)荷州建立第二家領(lǐng)先的內(nèi)存制造工廠，對弗吉尼亞工廠進(jìn)行現(xiàn)代化改造和擴(kuò)建，并為美國帶來端到端的高帶寬內(nèi)存（HBM）制造能力，以滿足人工智能驅(qū)動的需求。
HBM在AI市場中得到廣泛應(yīng)用。有券商表示，持續(xù)看好受益先進(jìn)算力芯片快速發(fā)展的HBM產(chǎn)業(yè)鏈，以及以存儲為代表的半導(dǎo)體周期復(fù)蘇主線。
另外，當(dāng)?shù)貢r間12日，美光科技宣布已向多家主要客戶送樣其12層堆疊36GB HBM4內(nèi)存。據(jù)介紹，美光HBM4內(nèi)存具備2048位元接口，每個內(nèi)存堆疊的傳輸速率超過2.0TB/s，性能較前一代產(chǎn)品提升超60%。
2000億美元重大投資
據(jù)媒體近日報道，美光科技（簡稱“美光”）宣布，公司計劃將美國的投資擴(kuò)大到約1500億美元的內(nèi)存制造和500億美元的研發(fā)投資，估計將創(chuàng)造9萬個直接和間接就業(yè)機(jī)會。
美光約2000億美元的美國擴(kuò)張愿景包括愛達(dá)荷州的兩家領(lǐng)先的大型晶圓廠、紐約四家領(lǐng)先的大容量晶圓廠、弗吉尼亞州現(xiàn)有制造工廠的擴(kuò)建和現(xiàn)代化、先進(jìn)的HBM封裝能力和研發(fā)。這些投資旨在使美光能夠滿足預(yù)期的市場需求，保持市場份額，并支持美光在美國生產(chǎn)40%DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器）的目標(biāo)。
兩家愛達(dá)荷州晶圓廠與美光科技愛達(dá)荷州的研發(fā)業(yè)務(wù)合用同一地點，將推動包括HBM在內(nèi)的尖端產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和更快的上市時間。
據(jù)悉，美光已經(jīng)在愛達(dá)荷州的第一家晶圓廠實現(xiàn)了關(guān)鍵的建設(shè)里程碑，DRAM產(chǎn)量計劃于2027年開始。愛達(dá)荷州的第二家晶圓廠將增加美光在美國的DRAM產(chǎn)量，以滿足人工智能推動的不斷增長的市場需求，而該公司預(yù)計在完成州和聯(lián)邦環(huán)境審查程序后，將于今年晚些時候在紐約開始地面準(zhǔn)備工作。
美光預(yù)計其愛達(dá)荷州的第二家晶圓廠將在紐約的第一家晶圓廠之前上線。在愛達(dá)荷州第二家晶圓廠完工后，美光計劃將先進(jìn)的HBM封裝能力帶到美國。此外，美光還敲定了2.75億美元的《芯片法案》直接資助獎，支持其投資于弗吉尼亞州馬納薩斯工廠的擴(kuò)建和現(xiàn)代化。
美光董事長、總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示：“美光在美國的存儲器制造和研發(fā)計劃突顯了我們對推動創(chuàng)新和加強(qiáng)美國國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的承諾。這項約2000億美元的投資在半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)中創(chuàng)造數(shù)萬個美國就業(yè)機(jī)會，并確保美國國內(nèi)半導(dǎo)體供應(yīng)?！?/p>
“特朗普已經(jīng)明確表示，現(xiàn)在是在美國建設(shè)的時候了?！泵绹虅?wù)部長盧特尼克說：“美光與美國商務(wù)部合作，宣布投資2000億美元進(jìn)行半導(dǎo)體制造和研發(fā)，將全方位的存儲芯片生產(chǎn)帶回美國。美光計劃的投資將確保美國在人工智能、汽車、航空航天和國防等關(guān)鍵行業(yè)保持領(lǐng)先地位?！?/p>
美光預(yù)計，其在美國的所有投資都將有資格獲得先進(jìn)制造業(yè)投資信貸（AMIC），該公司已經(jīng)獲得了地方、州和聯(lián)邦層面的支持，包括高達(dá)64億美元的《芯片法案》直接資金，用于支持愛達(dá)荷州兩家晶圓廠和紐約兩家晶圓廠的建設(shè)，以及弗吉尼亞州晶圓廠的擴(kuò)建和現(xiàn)代化。
多家投行上調(diào)美光目標(biāo)價
作為全球存儲解決方案的領(lǐng)先企業(yè)之一，美光科技的核心業(yè)務(wù)涵蓋動態(tài)隨機(jī)存取存儲器(DRAM)及非易失性半導(dǎo)體存儲設(shè)備，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、個人電腦、移動終端及汽車電子等終端市場。有分析指出，當(dāng)前，人工智能、數(shù)據(jù)中心建設(shè)及智能汽車滲透率提升三大趨勢，正為美光的核心業(yè)務(wù)構(gòu)筑長期增長支撐。
近日，美光被多家投行上調(diào)目標(biāo)價。6月5日，瑞穗將美光目標(biāo)價從124美元上調(diào)至130美元，并在公司2025財年第三季度財報發(fā)布前維持“跑贏大盤”評級；同日，瑞銀也將美光目標(biāo)價從92美元提升至120美元，繼續(xù)給予“買入”評級，并指出上調(diào)原因系企業(yè)前景改善及關(guān)稅擔(dān)憂緩解。
瑞穗預(yù)測，到2027年，全球HBM行業(yè)收入將以年均55%的速度擴(kuò)張，而美光憑借市場份額的提升，其HBM業(yè)務(wù)收入增速有望達(dá)到90%，最終占據(jù)公司DRAM產(chǎn)品收入的45%，顯著提振整體營收與利潤率。
此外，在美光宣布2000億美元的投資計劃后，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛和蘋果公司首席執(zhí)行官蒂姆·庫克等人紛紛發(fā)聲。
黃仁勛表示，“美光在美國對先進(jìn)內(nèi)存制造和HBM能力的投資是人工智能生態(tài)系統(tǒng)向前邁出的重要一步。美光在高性能內(nèi)存方面的領(lǐng)導(dǎo)地位對于實現(xiàn)英偉達(dá)正在推動的下一代人工智能突破具有不可估量的價值。我們很高興與美光合作，共同拓展人工智能和高性能計算的可能性?！?/p>
蒂姆·庫克稱，“在蘋果，我們很自豪能與所有50個州的供應(yīng)商合作，包括美光，其技術(shù)有助于為用戶每天依賴的產(chǎn)品提供動力。我們期待著在我們的合作基礎(chǔ)上再接再厲?！?/p>
存儲器價格繼續(xù)上揚(yáng)
根據(jù)DRAMexchange的數(shù)據(jù)，DDR4（8GB）價格在4月出現(xiàn)了今年以來比較明顯的上漲，由3月的1.35美元漲至4月的1.65美元，漲幅達(dá)22.2%。NANDFlash（128GB）價格延續(xù)年初以來的增長趨勢，4月價格2.788美元，價格已經(jīng)相比去年年底上漲34%。DDR5（16GB）價格經(jīng)歷了之前三個月的明顯上漲后，5月增速有所放緩，5月價格為5.561美元，4月為5.524美元。
另外，根據(jù)DRAMexchange，上周（6月2日—6月6日），DRAM有18個品類現(xiàn)貨價格環(huán)比漲跌幅區(qū)間為0.50%至17.16%，平均漲跌幅為8.20%。
據(jù)DIGITIMES消息，繼三星和SK海力士傳出DDR4停產(chǎn)的消息后，美光確定已向客戶發(fā)出信件通知DDR4將停產(chǎn)，預(yù)計未來2~3個季度陸續(xù)停止出貨。美光執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官Sumit Sadana表示，DDR4/LPDDR4停產(chǎn)通知已交給客戶，主要針對PC及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。Sumit Sadana表示，DDR4將繼續(xù)“嚴(yán)重缺貨”。
交銀國際認(rèn)為，存儲器價格在今年以來的上漲主要來自供應(yīng)端廠商收斂產(chǎn)量，以及下游客戶積極提前拉貨?？紤]到這些趨勢一般很難短時間反轉(zhuǎn)，預(yù)計今年存儲價格或?qū)⒗^續(xù)保持上漲趨勢。
甬興證券表示，受益于算力芯片提振HBM需求，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來加速成長。此外，受益于供應(yīng)端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。
責(zé)編：楊喻程
排版：汪云鵬?????????
校對：祝甜婷
