證券時報網(wǎng)
吳志
2025-05-06 11:08
節(jié)前最后一個交易日，滬指盤中延續(xù)震蕩整理走勢，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢上揚(yáng)，北證50指數(shù)大幅拉升。截至收盤，滬指跌0.23%報3279.03點(diǎn)，深證成指漲0.51%報9899.82點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%報1948.03點(diǎn)，北證50指數(shù)漲2.96%，滬深北三市合計成交11933億元，較此前一日增加逾1500億元。行業(yè)方面，保險、電力、銀行、釀酒等板塊集體走低，汽車、家電、半導(dǎo)體等板塊拉升，人形機(jī)器人、AI應(yīng)用、算力、智能穿戴概念等活躍。
國海證券表示，在經(jīng)歷了4月關(guān)稅沖擊之后，5月市場有望迎來結(jié)構(gòu)性行情。結(jié)合一季報業(yè)績、政策定調(diào)、產(chǎn)業(yè)催化等多方面因素來看，5月中小成長和科技有望占優(yōu)，5月行業(yè)配置建議關(guān)注計算機(jī)、傳媒、軍工。
今日投資機(jī)會解析
假期文旅消費(fèi)超預(yù)期
據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，五一假期前三日，全社會跨區(qū)域人員流動總量91524萬人次，同比增長5.8%，結(jié)合攜程數(shù)據(jù)，相較清明假期，五一假期游客出行距離呈現(xiàn)顯著延伸：五一期間跨市住宿訂單占比已突破80%，連住兩日及以上的深度游用戶比例預(yù)期將達(dá)到20%。
銀河證券指出，考慮到提振消費(fèi)已作為首要任務(wù)被納入政府工作報告，服務(wù)消費(fèi)成為繼“兩重”、“兩新”政策后政府下一個刺激要點(diǎn)，未來內(nèi)需側(cè)的政策支持有望進(jìn)一步向服務(wù)消費(fèi)擴(kuò)散，建議全面關(guān)注社服板塊投資。
民航暑運(yùn)表現(xiàn)可期
2025年“五一”假期出游需求旺盛，國家文旅部預(yù)計國內(nèi)旅游人次有望突破3.5億，同比增長15%以上，據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計，假期前3天跨區(qū)域流動人員人次同比增長4.9%，其中民航、鐵路同比增長12.5%、10.5%，均超過節(jié)前預(yù)期，表現(xiàn)亮眼。
中信證券表示，假期航空利用率升至歷史高位，5月1日窄體機(jī)利用率較2019年提升0.7h，受益于供給受限以及航司收益策略優(yōu)化，料價格端更加穩(wěn)健，預(yù)計假期平均全票價同比跌幅或5%以內(nèi)。同時在免簽政策刺激下，跨境游“雙向升溫”。假期前3天國際航班量恢復(fù)率升至91%（較清明假期恢復(fù)率+2.1pcts），民航暑運(yùn)表現(xiàn)可期。疊加油價下行預(yù)期，將對航司業(yè)績形成有力支撐。
廣州水價價改落地
據(jù)悉，廣州市自來水價格改革方案將于6月1日落地，居民生活用水第一階梯水價上漲幅度將為29%，非居民生活用水水價上漲幅度將為27%。
中信證券表示，廣州市自來水現(xiàn)行價格已執(zhí)行多年，成本上漲壓力導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)代表性供水企業(yè)持續(xù)虧損。預(yù)計此次價改落地后將大幅疏導(dǎo)成本壓力。歷史經(jīng)驗看，核心城市調(diào)價對水價改革起到催化作用，各地市理順供水價格機(jī)制有望提速。根據(jù)統(tǒng)計，近期已有多個城市陸續(xù)出臺價格調(diào)整方案，價格機(jī)制完善有助改善國內(nèi)供水行業(yè)回報長期偏低的問題。
其他影響市場的消息
工信部：加強(qiáng)通用大模型和行業(yè)大模型研發(fā)布局
工業(yè)和信息化部近日表示，下一步將加強(qiáng)通用大模型和行業(yè)大模型研發(fā)布局，加快建設(shè)工業(yè)領(lǐng)域高質(zhì)量數(shù)據(jù)集。
工業(yè)和信息化部總工程師謝少鋒表示，制造業(yè)是人工智能技術(shù)產(chǎn)品落地應(yīng)用的重要領(lǐng)域。下一步將全力推進(jìn)人工智能賦能新型工業(yè)化，一手抓供給，一手抓應(yīng)用，推動制造業(yè)的全流程、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品的智能升級。同時，加快培育一批行業(yè)龍頭企業(yè)和專精特新中小企業(yè)，建設(shè)人工智能開源社區(qū)，加快關(guān)鍵急需標(biāo)準(zhǔn)的研制。
國家加大投入支持長遠(yuǎn)性數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
據(jù)國家數(shù)據(jù)局消息，國家將繼續(xù)加大中央財政資金投入，支持地方、行業(yè)建設(shè)一批基礎(chǔ)性、公益性、長遠(yuǎn)性數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施項目；用好超長期特別國債資金，加快構(gòu)建國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)；面向“十五五”，加快研制國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃。
終端設(shè)備直連衛(wèi)星服務(wù)管理規(guī)定發(fā)布
近日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、海關(guān)總署、市場監(jiān)管總局、廣電總局聯(lián)合發(fā)布《終端設(shè)備直連衛(wèi)星服務(wù)管理規(guī)定》，自2025年6月1日起施行?！兑?guī)定》提出，支持終端設(shè)備直連衛(wèi)星技術(shù)研究、衛(wèi)星通信與地面移動通信融合發(fā)展，探索技術(shù)融合新應(yīng)用新業(yè)態(tài)，構(gòu)建系統(tǒng)完備的產(chǎn)業(yè)體系。鼓勵通過終端設(shè)備直連衛(wèi)星服務(wù)提高我國網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平，促進(jìn)其在防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)、安全生產(chǎn)、野外作業(yè)和搜尋救援等領(lǐng)域應(yīng)用，支持相關(guān)數(shù)據(jù)依法開發(fā)利用，鼓勵平等互利開展國際交流與合作。
“五一”假期全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.3%
據(jù)商務(wù)部商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，假期全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.3%。以舊換新備受歡迎。2025年初至5月5日0時，汽車以舊換新補(bǔ)貼申請量突破300萬份；消費(fèi)者購買12大類家電以舊換新產(chǎn)品5516萬臺，購買手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品4167萬件。假期前四天，汽車以舊換新補(bǔ)貼申請量超6萬份，帶動新車銷售88億元；消費(fèi)者購買12大類家電產(chǎn)品356萬臺，帶動銷售119億元；購買手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品242萬件，帶動銷售64億元。假期期間，商務(wù)部重點(diǎn)監(jiān)測零售企業(yè)家電、汽車、通訊器材銷售額同比分別增長15.5%、13.7%和10.5%。商務(wù)部重點(diǎn)監(jiān)測電商平臺智能家居產(chǎn)品銷售額同比增長超20%，重點(diǎn)監(jiān)測零售企業(yè)體育娛樂用品銷售額增長14.8%。服務(wù)消費(fèi)持續(xù)升溫，餐飲文旅市場紅火。據(jù)商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，假期全國重點(diǎn)監(jiān)測餐飲企業(yè)銷售額同比增長8.7%。
黃金投資需求激增
世界黃金協(xié)會4月30日發(fā)布的2025年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，一季度全球黃金需求總量（包含場外交易）達(dá)1206噸，同比增長1%。黃金ETF需求復(fù)蘇，推動一季度全球黃金投資需求總量增長逾一倍，達(dá)552噸，同比增長170%，創(chuàng)下自2022年一季度以來的最高季度水平。同時，一季度金條與金幣需求總量同比增長3%至325噸，創(chuàng)下金條和金幣季度需求的歷史第二高紀(jì)錄。
特朗普稱將對所有在外國制作的電影征收100%關(guān)稅
特朗普4日在社交媒體“真實社交”上發(fā)文稱，美國電影業(yè)“正在迅速衰亡”，其他國家正通過各種激勵措施“吸引美國電影制作人和工作室離開美國”。特朗普說，好萊塢因此“遭受重創(chuàng)”，這對美國構(gòu)成“國家安全威脅”。他表示，他將授權(quán)美國商務(wù)部和美國貿(mào)易代表立即啟動程序，對所有進(jìn)入美國、在外國制作的電影征收100%關(guān)稅，希望“再次擁有美國制作的電影”。
主要產(chǎn)油國將連續(xù)兩個月超預(yù)期增產(chǎn)
石油輸出國組織（歐佩克）3日發(fā)表聲明說，8個歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國決定自今年6月起日均增產(chǎn)41.1萬桶。這將是上述國家連續(xù)第二個月以高于預(yù)期的幅度增產(chǎn)石油。
美的集團(tuán)完成收購Teka集團(tuán)
美的集團(tuán)4月30日發(fā)布消息稱，美的集團(tuán)順利完成對Teka集團(tuán)的收購（除Teka俄羅斯子公司）。收購?fù)瓿珊?，美的集團(tuán)將發(fā)揮其全球研發(fā)與制造體系的協(xié)同優(yōu)勢，持續(xù)增強(qiáng)Teka集團(tuán)的全球競爭力，為其穩(wěn)固歐洲、拉丁美洲的市場地位，并在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的突破及國際市場的快速布局提供強(qiáng)大支撐。Teka集團(tuán)也將進(jìn)一步優(yōu)化運(yùn)營體系，拓展產(chǎn)品線，研發(fā)全新品類。
校對：祝甜婷
