證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-06-16 23:47
世界各國顯然已經(jīng)意識到核能的重要性，紛紛發(fā)力核電站項目部署。
數(shù)字貨幣概念集中爆發(fā)
龍頭股創(chuàng)新高
今日（6月16日），A股市場縮量上漲，全天A股合計成交1.24萬億元，相比上個交易日減少逾2600億元。數(shù)字貨幣、電子身份證、智譜AI、華為算力、云游戲、區(qū)塊鏈等題材漲幅靠前。
數(shù)字貨幣概念今日集中爆發(fā)，概念股天陽科技、四方精創(chuàng)錄得“20cm”漲停板，東信和平、海聯(lián)金匯、恒生電子、中科金財、恒寶股份錄得“10cm”漲停板。其中四方精創(chuàng)(300468)最新收盤價創(chuàng)歷史新高，該股最新A股市值逼近200億元。
消息面上，香港財政司司長陳茂波近日在發(fā)表的名為《提速前進 揚帆穩(wěn)航》的網(wǎng)志中表示，在《穩(wěn)定幣條例》生效后，香港金管局將盡快處理收到的牌照申請，以便合資格的申請人開展其業(yè)務。
據(jù)悉，香港《穩(wěn)定幣條例》8月1日即將生效，全球監(jiān)管機構(gòu)正加速推進穩(wěn)定幣立法進程。香港《穩(wěn)定幣條例》的立法落地引發(fā)了資本市場的高度關(guān)注，內(nèi)地券商機構(gòu)迅速響應，圍繞“穩(wěn)定幣”主題展開密集研究與討論。3天之內(nèi)，22家券商集中發(fā)布近30篇研報。從研報主題看，券商聚焦香港立法的政策影響與產(chǎn)業(yè)機遇。
例如，國信證券、開源證券、長江證券等多家機構(gòu)從計算機行業(yè)視角出發(fā)，強調(diào)香港穩(wěn)定幣新規(guī)將加速數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，建議關(guān)注技術(shù)研發(fā)、交易所平臺等環(huán)節(jié)的投資機會。
歐盟擬擴大核電容量
歐盟委員會近日表示，歐盟國家擴大核能計劃將需要2410億歐元（約合2780億美元）投資，并需設立新的融資工具，以降低私人投資者面臨的高成本風險。
歐盟委員會在一份投資需求分析草案中稱，歐盟國家已制定計劃，到2050年將核電裝機容量從目前的98吉瓦提高至109吉瓦。根據(jù)草案，這一擴張計劃將需要2050億歐元用于新建核電站，另需360億歐元用于延長現(xiàn)有核反應堆的運行壽命，資金來源包括公共和私人投資。該機構(gòu)稱，若新項目推遲五年，將使到2050年的總成本額外增加450億歐元。
去年，核能在歐盟發(fā)電量中占比約為24%。目前，歐盟27個成員國中有12個國家擁有核反應堆，其中法國擁有數(shù)量最多的核反應堆。斯洛伐克和匈牙利正建設新的核反應堆，波蘭等國則計劃建設其首座核電站。
全球電力需求有望激增
核電產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展良機
今年以來，核電領(lǐng)域利好消息不斷。近期，世界銀行的一項決定結(jié)束了該行自1959年以來對核能項目的融資禁令。
據(jù)有關(guān)媒體報道，世界銀行行長彭安杰在發(fā)給員工的內(nèi)部郵件中宣布，該行將與聯(lián)合國核監(jiān)督機構(gòu)國際原子能機構(gòu)建立合作關(guān)系，“重新進入核能領(lǐng)域”。此外，彭安杰補充說，該行還將努力幫助開發(fā)小型模塊化反應堆，預計最終將比傳統(tǒng)反應堆更便宜、建造更快。
彭安杰指出，到2035年發(fā)展中世界的電力需求預計將翻倍，滿足這一需求需要年度投資從目前的2800億美元激增至6300億美元，而且人工智能技術(shù)的大規(guī)模部署進一步加劇了電力缺口。
據(jù)悉，核電站能夠提供穩(wěn)定的零排放電力基準，可與間歇性的太陽能和風能供應形成互補，在需求高峰時段提供支撐。而世界各國顯然已經(jīng)意識到核能的重要性，紛紛發(fā)力核電站項目部署。
根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國核能發(fā)展報告（2025）》藍皮書，全球核能發(fā)展迎來全面復興，按照當前的建設速度和節(jié)奏，2030年前我國在運核電裝機規(guī)模有望躍居世界第一；預計到2040年我國核電裝機需達到2億千瓦時，發(fā)電量占比約10%。
中信建投證券研報認為，核電是替代化石能源作為基荷電源的最佳選擇，全球重要國際能源組織預計核電裝機將會大幅增加，多數(shù)國家正在制定規(guī)劃和政策措施推動本國核電發(fā)展。目前，成熟商用的核電站均采用核裂變進行發(fā)電，其中壓水堆是最普遍的商用堆型，全球核裂變發(fā)電技術(shù)已經(jīng)發(fā)展到第四代，第二代是目前在運機組的主力，第三代是目前在建機組的主力，我國三代核電技術(shù)處于世界前列，主要堆型“華龍一號”和“國和一號”均為壓水堆。
核電高增長潛力股數(shù)量稀缺
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至6月16日收盤，核電概念股A股市值合計達到8486億元。今年以來概念股平均上漲20.01%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。哈焊華通、永鼎股份、融發(fā)核電、雪人股份、應流股份今年以來累計漲幅排在前五位。
哈焊華通是漲幅最高的核電概念股，今年以來累計上漲132.74%。據(jù)公司2024年年報披露，憑借多年的技術(shù)積累，公司在 AP1000、華龍一號等核電項目上簽訂多項供貨合同，產(chǎn)品應用于我國在建的多個核電站，核一級焊材逐步形成批量化供貨。
機構(gòu)關(guān)注度方面，哪些核電概念股受券商研報青睞？據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，機構(gòu)給予“積極型”評級（含買入、增持、強烈推薦等）家數(shù)最多的是中國核電，合計有25家機構(gòu)研報提及該股。截至2024年底，中國核電商運機組共計25臺，裝機容量2375萬千瓦；控股核電在建及核準待建機組18臺，裝機容量2064.1萬千瓦。
機構(gòu)評級家數(shù)靠前的還有華能國際、久立特材、盾安環(huán)境、應流股份、西部超導等。
根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預測，今明兩年凈利潤增速均有望超15%的核電概念股僅6只，分別是應流股份、東方電氣、西部超導、紐威股份、江蘇神通、中國核建。
機構(gòu)預測凈利潤增速均值最高的是應流股份，達到38.83%。國金證券研報表示，應流股份是國內(nèi)核主泵泵殼、核能材料頭部廠商，我國核電機組審批臺數(shù)持續(xù)回暖有望拉動公司核主泵泵殼、核能材料需求釋放。此外，公司成立子公司聚變新材布局偏濾器等核聚變設備及相關(guān)材料，技術(shù)領(lǐng)先，行業(yè)資本開支上行，有望為公司帶來長期收入增量。
