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現(xiàn)場(chǎng)直擊︱全球年內(nèi)最大IPO!寧德時(shí)代H股首秀大漲17%
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:吳瞬2025-05-20 13:01

5月20日,動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代(300750.SZ/03750.HK)正式登陸港交所,摘下今年以來(lái)“全球最大IPO”桂冠。

開盤首秀即點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情:股價(jià)開盤大漲超12%,截至午盤漲幅擴(kuò)大至16.96%,收?qǐng)?bào)307.600港元/股,較當(dāng)日A股午盤收盤價(jià)(263.96元人民幣)形成港股溢價(jià)。

證券時(shí)報(bào)記者在上市儀式現(xiàn)場(chǎng)發(fā)現(xiàn),香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波、香港交易所主席唐家成、財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇等高層悉數(shù)出席,足見對(duì)港股引入全球新能源龍頭的重視。

圖片攝影:吳瞬

上市表現(xiàn)搶眼

寧德時(shí)代本次赴港上市可謂極為迅速,從申報(bào)到正式上市僅用時(shí)三個(gè)多月。寧德時(shí)代在今年2月11日正式遞表港交所,并于3月25日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的境外發(fā)行上市備案通知書,4月11日通過(guò)港交所聆訊。而自5月12日開啟招股以來(lái),寧德時(shí)代在港股IPO的認(rèn)購(gòu)熱情持續(xù)火爆。

富途牛牛數(shù)據(jù)顯示,截至5月15日,寧德時(shí)代的公眾認(rèn)購(gòu)倍數(shù)已超過(guò)120倍,融資申購(gòu)額已經(jīng)超過(guò)2822億港元。

而在5月19日晚間,寧德時(shí)代公布的配發(fā)結(jié)果顯示,公司全球發(fā)售約1.356億股股份,香港公開發(fā)售1016.84萬(wàn)股,國(guó)際發(fā)售約1.254億股,其中,香港公開發(fā)售獲151.15倍認(rèn)購(gòu),國(guó)際發(fā)售獲15.17倍認(rèn)購(gòu);最終發(fā)售價(jià)為每股263港元,全球發(fā)售凈籌約353.312億港元。

不過(guò),在寧德時(shí)代本次初步發(fā)售安排中,絕大部分份額都給到了機(jī)構(gòu)投資者,公開發(fā)售份額僅占7.5%。

事實(shí)上,寧德時(shí)代今日的上市表現(xiàn)并不讓人意外,一是認(rèn)購(gòu)倍數(shù)足夠多,二是昨晚的暗盤中,寧德時(shí)代已大漲超8%。

按照最新的港股股價(jià)來(lái)看,其價(jià)格已高于A股股價(jià),這在A+H股中并不多見。

而在此前的招股過(guò)程中,寧德時(shí)代的發(fā)行價(jià)就不低,相比其他AH股的明顯折價(jià)現(xiàn)象,寧德時(shí)代預(yù)計(jì)發(fā)售價(jià)將不高于263港元。而寧德時(shí)代A股5月12日的收盤價(jià)為每股257元人民幣,約合278港元,僅相差不到6%。

對(duì)此,此前寧德時(shí)代的一家保薦機(jī)構(gòu)人士告訴證券時(shí)報(bào)記者:“定價(jià)高低要看怎么比。寧德時(shí)代這幾年股價(jià)是有所回落的,跟其巔峰相比,當(dāng)前的價(jià)格是有優(yōu)勢(shì)的。這也是為什么會(huì)有那么多資金來(lái)申購(gòu),不僅是內(nèi)地資金還包括很多外資,他們都十分看好寧德時(shí)代未來(lái)的表現(xiàn)?!?/p>

陳茂波:寧德時(shí)代將提升港股流動(dòng)性和結(jié)構(gòu)優(yōu)化

在寧德時(shí)代港股上市儀式上,香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示,作為今年以來(lái)全球最大型的新股集資個(gè)案,寧德時(shí)代成功吸引了全球的注意力,也成為全球投資者的聚焦點(diǎn)。

陳茂波表示,寧德時(shí)代今天在香港交易所上市反映了企業(yè)和投資者對(duì)香港股票市場(chǎng)的信心。今年以來(lái),港股的出色表現(xiàn)、港元的強(qiáng)勢(shì)、蓬勃的市場(chǎng)氛圍,也為新股市場(chǎng)提供了正面的預(yù)期。寧德時(shí)代的上市把這些正面因素結(jié)合得更為突出,相信能進(jìn)一步提升港股的流動(dòng)性,促進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在目前地緣政治紛繁復(fù)雜、各地資金積極做多元化配置時(shí),內(nèi)地和其他地方的企業(yè)利用香港這一上市平臺(tái)集資壯大發(fā)展正值其時(shí)。

陳茂波還表示,內(nèi)地企業(yè)正通過(guò)香港加速他們的全球戰(zhàn)略布局。寧德時(shí)代作為全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭,這一次募集所得的資金大概90%左右會(huì)用在匈牙利的工廠項(xiàng)目,這種香港集資到支持國(guó)際拓展是未來(lái)內(nèi)地企業(yè)出海的發(fā)展態(tài)勢(shì),也標(biāo)志著香港以自身所長(zhǎng)、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的新里程。

“其實(shí)寧德時(shí)代在香港已經(jīng)設(shè)立了國(guó)際總部和科研中心,把籌融資、國(guó)際業(yè)務(wù)管理、創(chuàng)新人才和研發(fā)都匯聚在香港,充分發(fā)揮香港國(guó)際化和內(nèi)聯(lián)外通的優(yōu)勢(shì),把業(yè)務(wù)發(fā)展推上新的臺(tái)階?!标惷ㄖ赋?,未來(lái)特區(qū)政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)會(huì)繼續(xù)努力不懈,吸引更多內(nèi)地乃至全球的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)來(lái)香港上市、發(fā)展和營(yíng)運(yùn),鞏固提升香港超級(jí)聯(lián)系人和超級(jí)增值人的角色和功能,增強(qiáng)香港金融和創(chuàng)科兩個(gè)重要經(jīng)濟(jì)引擎的動(dòng)力,加速推動(dòng)香港的高質(zhì)量發(fā)展。

值得注意的是,寧德時(shí)代本次基石投資者極為豪華,包含中石化、高瓴資本、科威特投資局、高毅資產(chǎn)、瑞銀、橡樹資本、中國(guó)太保、泰康保險(xiǎn)、博裕資本、景林資產(chǎn)等,合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額203.71億港元(約26.28億美元),占募資總額的66%。

在上市儀式現(xiàn)場(chǎng),中國(guó)石化集團(tuán)資本有限公司董事長(zhǎng)周美云作為投資者代表在上市儀式上發(fā)言表示,此次中國(guó)石化作為寧德時(shí)代最大的基石投資者參與上市,既是對(duì)寧德時(shí)代全球布局的堅(jiān)定支持,也是雙方深化產(chǎn)業(yè)資本合作的重要體現(xiàn)。雙方將攜手以技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型,共同探索新能源與傳統(tǒng)能源的協(xié)同發(fā)展之路。

公開數(shù)據(jù)顯示,在寧德時(shí)代赴港上市的基石投資者中,中石化(香港)有限公司投資額為5億美元,與科威特投資局并列成為投資額最大的基石投資者之一。今年4月,寧德時(shí)代與中國(guó)石化簽署《產(chǎn)業(yè)與資本合作框架協(xié)議》,宣布全面深化戰(zhàn)略合作,共同構(gòu)建覆蓋全國(guó)的換電網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。根據(jù)協(xié)議,雙方將以“產(chǎn)業(yè)+資本”雙輪驅(qū)動(dòng)模式推進(jìn)換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),計(jì)劃2025年內(nèi)建成不少于500座換電站,并設(shè)定長(zhǎng)期目標(biāo)為10000座。

曾毓群:港股上市意味著更廣泛融入全球資本市場(chǎng)

作為寧德時(shí)代本次上市的主角,寧德時(shí)代創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO曾毓群在上市儀式上表示,港股上市意味著公司更廣泛融入全球資本市場(chǎng),也是公司推動(dòng)全球零碳經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)。寧德時(shí)代不只是一家電池零部件制造商,也是系統(tǒng)解決方案提供者,更致力于成為一家零碳科技公司。

曾毓群指出,在全球新能源革命的大趨勢(shì)下,零碳經(jīng)濟(jì)正快速崛起。如今,公司已基本完成零碳科技布局?!斑^(guò)去十年,我們投入了超過(guò)700億元研發(fā)經(jīng)費(fèi),擁有專利及專利申請(qǐng)超43000項(xiàng),連續(xù)五年新增專利數(shù)行業(yè)第一。同時(shí),我們?cè)谌蛟O(shè)立了六大研發(fā)中心,不斷探索新手段,提升創(chuàng)新研發(fā)能力。我相信,我們將是全球零碳經(jīng)濟(jì)的開拓者?!?/p>

同時(shí),曾毓群從三方面介紹了全球零碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)以及寧德時(shí)代目前正在做的事:

首先,全球零碳交通,萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)正在爆發(fā)。

當(dāng)前,全球交通體系正在重構(gòu),新能源車及換電生態(tài)進(jìn)入爆發(fā)階段,低空經(jīng)濟(jì)、電動(dòng)船舶等新興交通方式也快速發(fā)展。面對(duì)全球交通變革,寧德時(shí)代打造了全球最先進(jìn)、最全面的產(chǎn)品矩陣。公司不僅能滿足多元化的用戶需求,更是在用創(chuàng)新技術(shù)引領(lǐng)用戶需求。

我們也正以車電分離和電池標(biāo)準(zhǔn)化為核心,推動(dòng)換電模式發(fā)展,促進(jìn)交通網(wǎng)和能源網(wǎng)的融合,打造從電池制造、使用到回收的全生命周期零碳新業(yè)態(tài)。就在前天,我們?cè)谏轿鞔笸桨l(fā)布了標(biāo)準(zhǔn)化換電塊與全場(chǎng)景底盤換電解決方案,力爭(zhēng)在2030年建成覆蓋全國(guó)80%干線運(yùn)力的重卡換電網(wǎng)絡(luò)。在乘用車領(lǐng)域,我們發(fā)起“巧克力聯(lián)盟”,推動(dòng)換電新生態(tài)落地。

其次,全球零碳電力,從“是否做”走向“怎么更快”。

據(jù)預(yù)測(cè),到2050年,全球年用電量將增長(zhǎng)75%,未來(lái)25年,可再生能源總投資潛力超過(guò)10萬(wàn)億美元。零碳電力體系迎來(lái)前所未有的機(jī)遇,也面臨巨大挑戰(zhàn)。今年4月的西班牙大停電,暴露出當(dāng)前電網(wǎng)柔性調(diào)控能力較弱、儲(chǔ)能配備不足,尤其缺乏構(gòu)網(wǎng)型支撐等普遍問(wèn)題。我們正全力以赴研究零碳電網(wǎng)技術(shù),包括電力電子、柔性調(diào)控、虛擬電廠等技術(shù),打造新型零碳電力系統(tǒng),讓零碳科技惠及千家萬(wàn)戶。

第三、全球產(chǎn)業(yè)新能源化,零碳經(jīng)濟(jì)的最大增量。

目前,全球已有195個(gè)國(guó)家和地區(qū)公布了碳減排國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo),各國(guó)都在加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。國(guó)際能源署預(yù)測(cè),2030年起,為實(shí)現(xiàn)“凈零排放”,全球投資每年將達(dá)4.5萬(wàn)億美元。

今年,我們所有電池工廠將實(shí)現(xiàn)碳中和。同時(shí),我們對(duì)外輸出技術(shù)和解決方案,推動(dòng)鋼鐵、水泥、化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新能源化。我們也在探索一體化零碳解決方案,與多方合作打造零碳島,共建零碳產(chǎn)業(yè)園,打造全域零碳示范城市。

招股書顯示,本次募資完成后,寧德時(shí)代預(yù)計(jì)將其中約90%的資金用于推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。

寧德時(shí)代在招股書中表示,歐洲等海外市場(chǎng)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求不斷增長(zhǎng),為更好地響應(yīng)客戶需求,增強(qiáng)與客戶的合作關(guān)系,建立歐洲本地化生產(chǎn)能力對(duì)公司國(guó)際業(yè)務(wù)布局和發(fā)展有重要意義。建立匈牙利工廠能夠貼近歐洲主要客戶生產(chǎn)基地,使公司的產(chǎn)品供應(yīng)和服務(wù)更為靈活和及時(shí),有效保障客戶的供應(yīng)鏈穩(wěn)定,提升本地化供應(yīng)能力。公司已于2022年召開董事會(huì)和股東大會(huì)審議通過(guò)議案,擬在匈牙利德布勒森基地分三期投建年產(chǎn)100GWh電池生產(chǎn)線,總投資金額預(yù)計(jì)不超過(guò)73億歐元,總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過(guò)64個(gè)月。

而交銀國(guó)際也表示,港股上市后,寧德時(shí)代將成為A/H雙平臺(tái)上市企業(yè),可同時(shí)吸引中國(guó)內(nèi)地及海外資本,支持海外產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)研發(fā);同時(shí)可借助歐洲本地化生產(chǎn)應(yīng)對(duì)貿(mào)易不確定性,進(jìn)一步鞏固其在電池領(lǐng)域的全球龍頭地位,為中國(guó)企業(yè)出海樹立新標(biāo)桿。寧德時(shí)代電池技術(shù)和全球化布局引領(lǐng)行業(yè),布局換電拓展業(yè)務(wù),看好公司長(zhǎng)期發(fā)展。

校對(duì):廖勝超

責(zé)任編輯: 冉超
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