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2025-05-19 16:16
今日早盤，A股整體低開低走小幅調(diào)整北證50探底回升漲逾1%。上漲個股略多于下跌個股，成交量有微幅放大的趨勢。
盤面上，航運港口、并購重裝預(yù)案、房地產(chǎn)、林業(yè)等板塊漲幅居前，人形機器人、消費電子、釀酒、液冷服務(wù)器等板塊跌幅居前。
并購重組迎政策利好
并購重組概念股早間集體大漲，板塊指數(shù)逆勢大幅高開高走，放量漲逾3%，創(chuàng)近2個月來新高。光智科技開盤20%漲停，綜藝股份、天汽模、濱海能源、華夏幸福等也批量一字漲停。
要約收購、ST、殼資源、低價股等與并購重組關(guān)聯(lián)度高的板塊也紛紛逆勢上揚，華遠地產(chǎn)、*ST陽光、*ST恒久、*ST榮控等批量漲停。
上周末，中國證監(jiān)會正式對外公布實施修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，明確支持符合商業(yè)邏輯的跨界并購、建立重組股份對價分期支付機制、新設(shè)重組簡易審核程序、吸收合并鎖定期差異化設(shè)置、鼓勵私募基金參與上市公司并購重組等。
根據(jù)證監(jiān)會披露，今年以來，上市公司籌劃資產(chǎn)重組更加積極，已披露超600單，是去年同期的1.4倍；其中重大資產(chǎn)重組約90單，是去年同期的3.3倍；已實施完成的重大資產(chǎn)重組交易金額超2000億元，是去年同期的11.6倍。
深滬北交易所也同步修訂發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》及配套業(yè)務(wù)指南。新設(shè)簡易審核程序，對符合條件的上市公司發(fā)股類重組，大幅簡化審核流程，縮短審核時限，同時進一步完善了重組股份對價分期支付等相關(guān)事項的披露和審核要求。
開源證券認為，在國企改革政策支持、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、集團資產(chǎn)證券化與市值管理考核等多重因素的驅(qū)動下，央國企有望成為新一輪并購重組浪潮的主導(dǎo)力量。
東吳證券則表示，隨著新規(guī)落地，并購重組項目有望增加，配套融資業(yè)務(wù)也有望增長，券商作為并購重組的財務(wù)顧問，將有更多機會參與其中，彌補投行收入的下滑，也能帶動券商其他業(yè)務(wù)線的協(xié)同發(fā)展。
航運量激增 運價暴漲
經(jīng)過短期調(diào)整之后，航運港口概念股再度走強，板塊指數(shù)一度放量漲逾3%。南京港、連云港、寧波海運均連續(xù)第5日漲停，珠海港、廈門港務(wù)等亦強勢封板。
中美相互調(diào)整關(guān)稅正式實施后，中國至美國的集裝箱船預(yù)訂量激增。貿(mào)易追蹤機構(gòu)Vizion數(shù)據(jù)顯示，在美國和中國互降關(guān)稅之后，美國下單的從中國到美國集裝箱運輸預(yù)訂量飆升近300%。
船運追蹤系統(tǒng)Port Optimizer提供的數(shù)據(jù)也顯示，洛杉磯當?shù)馗劭谏现埽?月11日至17日）和本周（5月18日至24日）的貨物進口量將分別環(huán)比增長16.1%和21.98%。
需求短期內(nèi)集中釋放迅速推高美線的航運價格。公開信息顯示，已有八家船運公司已經(jīng)針對亞洲到美國的航線宣布了GRI（General Rate Increase，一般費率上調(diào)）計劃，GRI增幅最高達3000美元/FEU（40英尺集裝箱）。
美西航線40英尺標箱運價已從年初2560美元漲至3500美元（截至上周末），而地中海航運、赫伯羅特等公司宣布，后續(xù)將再度上調(diào)700美元—1500美元。
而且由于5月本就是航運旺季，據(jù)億海藍數(shù)據(jù)顯示，過去十年，5月份亞洲往北美去的集裝箱貨量環(huán)比平均增5.4%，為1年中的高點。所有現(xiàn)在航運漲價可能只是個開始。
根據(jù)達飛輪船向客戶發(fā)出的費率通知，40英尺柜6月1日—14日，美西運費將調(diào)漲至6100美元，美東運費將調(diào)漲至7100美元。6月15日起，從亞洲（包括遠東）到美國、加拿大卸貨港口的旺季附加費將再上漲4000美元，達10000美元以上。
華源證券稱，中美之間突然互降關(guān)稅讓船司運力調(diào)整措手不及，90天中美關(guān)稅窗口期引發(fā)的集運美線搶運潮或?qū)砻谰€量價齊升；此外，亞洲支線集運運價也將受溢出效應(yīng)帶動，有望利好相關(guān)公司業(yè)績。
